发布日期：2025-01-22 13:08 点击次数：196
《十年十倍与十年百倍》中正规实盘配资，我介绍了股票三因子量化策略（打分法）的选股方法。
《11年430倍的基本面三因子量化选股策略（打分法）》中，我分享了包含市值、市净率、一周涨跌幅三个因子的指标公式。
这几个指标其实很简单。
然而，很多人意识不到指标背后可能隐藏的陷阱和误区！
今天，我将对之前的指标公式进行大幅优化。
从今天的文章中，你将学习到新颖的数据处理方法与量化投资理念。
一、市净率
市净率越低，股票的预期收益率越高。
如果你机械地据此去给股票赋值打分，最终结果将大相径庭。
因为，市净率可以是负值！
这是指标使用时的第一个陷阱。
-1倍市净率的股票，要远差于市净率50倍的股票。
在《骗人的指标（1）》中，我介绍了业界通常的处理方法：取市净率的倒数。
账面市值比（BM）=1/市净率
因此，账面市值比越高，股票未来的预期收益率越高。
通达信自带的市净率指标，核心代码如下：
PB:FINANCE(1)C/(FINVALUE(271)-FINVALUE(299))
会编写指标的朋友，你认为上述代码有什么问题吗？
第一，它使用了FinValue函数，我们必须提前下载专业财务数据；
第二，在进行指标排序时，代码中调用FinValue函数的指标，数据刷新速度会变得很慢！
这是指标编写时的第二个陷阱！
除非必须使用FinValue函数（专业财务函数），我一般推荐使用Finance函数（关联财务函数）。
优化后的代码如下：
PB:C/FINANCE(34);
BM:FINANCE(34)/C;
说明：FINANCE(34)，表示上市公司最近一期财报数据中的每股净资产。
二、一周涨跌幅
一周涨跌幅越小，股票的预期收益率越高。
我们用C0表示当前收盘价，用C5表示一周前的收盘价，那么
一周涨跌幅=（C0/C5－1）×100%
在打分和和排序法中，我们根据因子的大小进行打分赋值。
因子本身的数字大小不重要，因子的大小排序才重要。
多因子量化时，有的因子越小越好，有的因子则是越大越好。
为减少出错，以及便于在excel中套用相同的公式，我们可以通过数学方法处理，使得所有的因子都保持同一个方向。
一周涨跌幅公式中，1为常量，去掉后，对因子的最终排名没有影响。
那么，类似市净率的处理方法，我们可以对C0/C5取倒数，构建一个变量：涨跌R。
涨跌R:REF(C,5)/C;
后期讲解excel中数据处理时，大家将见识到这么处理的巨大好处。
对一周涨跌幅进行转换处理后，因子的方向变化为：
涨跌R越大，股票的预期收益率越高。
三、市值
市值越小，股票的预期收益率越高。
股票的市值差异巨大。
A股市值最高的贵州茅台，总市值高达20224亿元。市值最低的ST美讯，总市值仅为5亿元。
量化领域，为便于进行统计分析、比较和建模，经常对总市值进行对数变换（ln或lg）。
10亿元的市值，取对数后市值规模为1。
100亿元的市值，取对数后市值规模为2。
1000亿元的市值，取对数后市值规模为3。
以此方法，贵州茅台的市值规模为4.31，ST美讯的市值规模为0.70。
还记得前面的话吗？
因子本身的数字大小不重要，因子的大小排序才重要。
同样，我们可以对市值取倒数，有如下指标公式：
市值:=CFINANCE(1)/10000/10000;
市值R:1/LOG(市值);
对市值进行转换处理后，市值的方向变化为：
市值R越大，股票的预期收益率越高。
四、指标公式【Y三因子】
以下为指标代码：
{公示名称:Y三因子}
{三因子量化选股,详见公众号:涨停不停}
{1:A股主板,2:北证A股,3:创业板,4:科创板}
{用以剔除你没有交易权限的投资品种}
市场:FINANCE(3),NODRAW;
{市净率,去除=可打开}
PB:=C/FINANCE(34);
{一周涨跌幅,去除=可打开}
一周涨跌幅:=100C/REF(C,1)-100;
{总市值,去除=可打开}
市值:=CFINANCE(1)/10000/10000;
{BM:市净率的倒数}
BM:FINANCE(34)/C;
涨跌R:REF(C,5)/C;
市值R:1/LOG(市值);
{每股收益(折算为全年收益)}
{建议剔除每股收益为负数的股票}
每股收益:FINANCE(33),NODRAW;
行业:DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.5,0.4,0,HYBLOCK),COLORWHITE;
DRAWTEXT_FIX(1,0.5,0.5,0,'公众号 : 涨停不停');
上述代码中，我仍保留了原始的市净率、市值和一周涨跌幅，但没有让他们显示出来。如果你有此需求，请按照备注的提示，将代码中的“=”删除即可。
五、使用方法
在通达信中，提前下载好盘后数据。
然后，点击【报表分析】中的【历史行情.指标排序】命令（快捷键：.401）。
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右击，选择【更改排序指标】：
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选择排序指标：Y三因子。确定，等待行情刷新即可。图片
下篇文章，我将介绍如何使用这些三因子对股票进行排序和打分。
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